山东东岳有机硅材料(通过)

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  中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2019年第188次发审委会议于2019年11月28日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  (二)山东东岳有机硅材料股份有限公司(首发)获通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (二)山东东岳有机硅材料股份有限公司

  1、2016-2018年,发行人营业收入和净利润均大幅提升;2019年1-9月,发行人营业收入和扣除非经常性损益后的净利润同比分别下降20.79%和47.81%。请发行人代表:(1)结合国内行业周期走势情况、市场产能、市场需求等因素,说明发行人产品是否具有市场竞争力,未来收入是否能保持稳定,是否存在利润持续下滑的风险;(2)说明在中美贸易摩擦不断持续等情况下,发行人对美国市场出口收入占外销收入的比例不断上升的原因及合理性;(3)说明2019年1-9月收入与净利润均大幅下降的原因,与同行业可比公司存在差异的原因及合理性;(4)说明经营环境是否发生重大不利变化,影响经营业绩下滑的主要因素是否消除,是否会对发行人未来业绩、可持续经营能力构成重大不利影响;发行人拟采取的具体措施及有效性;(5)说明发行人盈利预测的具体方法、假设条件、选用参数、测算结果,测算是否谨慎。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、发行人主要原材料金属硅、一氯甲烷、甲醇采购中存在关联方采购,发行人同关联方还存在多方面的交易服务。请发行人代表说明:(1)向关联方东岳氟硅采购一氯甲烷的必要性;2016年和2017年向东岳氟硅采购一氯甲烷价格低于向非关联方采购价格的原因和合理性;(2)关联方交易价格的公允性,采购价格普遍低于第三方的原因及合理性,是否存在利益输送情形;(3)发行人与处于同一园区内的关联方在资产、人员等方面是否存在共用或混同,相关费用能否有效区分,是否存在关联方为发行人代垫或承担成本费用的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

报告期内,发行人向非关联方采购的一氯甲烷主要来自四川乐山、湖北宜昌和河南许昌等地,其中四川乐山距离山东淄博约1,900公里,河南许昌距离山东淄博约600公里。发行人从四川乐山采购一氯甲烷的成本中包含物流运输成本约800~1,000元/吨,从河南许昌采购一氯甲烷的成本中包含物流运输成本约280元/吨,即每一吨一氯甲烷的运输成本约0.4~0.5元/公里。由于厂区位置相邻,东岳氟硅向发行人销售一氯甲烷可免于长途运输,因此可节约一定的物流运输成本。若考虑物流运输成本,发行人向东岳氟硅采购一氯甲烷的平均单价与非关联方相比不存在显失公允的情况。

反正差价是由运输成本造成的,合情合理。大伙都散了吧

  3、发行人间接控股股东东岳集团为香港联交所上市公司,发行人本次发行上市属于香港上市公司分拆子公司在境内证券市场上市。请发行人代表:(1)说明发行人是否符合香港地区关于分拆上市公司子公司独立上市的相关法律法规及监管规则的要求,香港联交所对发行人分拆上市的批准与豁免是否存在被撤销或改变的可能;(2)说明东岳集团分拆相关决策程序是否齐备、合法、有效;(3)说明香港联交所纪律委员会对东岳集团处罚进展情况,处罚行为的法律后果,是否构成对东岳集团分拆上市的法律障碍;(4)结合东岳集团及青岛交行员工涉嫌刑事犯罪一案的司法进展及判决情况等,说明发行人及其实际控制人、控股股东、董监高是否存在因牵涉此案而被立案调查或追究刑事责任的可能;发行人内部控制是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  4、请发行人代表说明:(1)发行人的生产经营是否符合国家产业政策,发行人是否存在生产、销售属于限制或淘汰落后产能范围内产品的情形,本次募投项目是否符合国家相关产业政策;(2)发行人生产经营和募投项目是否符合国家和地方环保要求,是否发生环保事故或重大群体性的环保事件,是否存在重大违法违规行为;(3)发行人是否具备安全生产所必须的资质、许可及备案,生产经营是否符合相关安全生产法律法规的规定,是否存在重大违法违规行为;(4)环保设施及安全设施的运行是否正常有效,环保与安全生产相关内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

                         发行监管部

                        2019年11月28日


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 本文最后更新于 2019/12/05 15:34:53,可能因经年累月而与现状有所差异

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